整體來看，智能家居產(chǎn)業(yè)鏈較長，但盈利核心主要將聚焦于兩大路徑：(1)硬件盈利：傳統(tǒng)產(chǎn)品智能化將助力廠商獲得溢價，同時在智能平臺的開放性與兼容性演變的過程中，產(chǎn)品成套購買或幫助用戶獲得更好的使用體驗(yàn)；另外新興單品如智能音箱、智能門鎖、掃地機(jī)器人、后裝控制系統(tǒng)正快速發(fā)展；(2)服務(wù)盈利：隨著智能家居終端數(shù)量的增加，平臺所積累的流量、數(shù)據(jù)以及品牌也有望在廣告、內(nèi)容、營銷、加盟等方面提供變現(xiàn)可能。

智能家居盈利模式

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上游技術(shù)層面，包括硬件支持與軟件技術(shù)。硬件支持可進(jìn)一步劃分為傳感器、無線模塊、芯片、材料等；系統(tǒng)及軟件支持可以劃分為通信技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、操作系統(tǒng)、人工智能等技術(shù)。中游包括智能家居設(shè)備生產(chǎn)廠商與平臺。智能家居主要玩家包括互聯(lián)網(wǎng)巨頭、傳統(tǒng)家電企業(yè)和創(chuàng)業(yè)公司，主要的產(chǎn)品包括娛樂系統(tǒng)、安防系統(tǒng)、開關(guān)控制系統(tǒng)、廚衛(wèi)家電系統(tǒng)、照明系統(tǒng)等。而平臺則提供了將各智能家居產(chǎn)品連接在一起的中介形態(tài)，如操作系統(tǒng)平臺、應(yīng)用平臺等。下游涵蓋了各個銷售渠道以及最終用戶。智能家居的銷售渠道多種多樣，從是否聯(lián)網(wǎng)的角度可劃分為線上線下，從前裝與后裝的角度可劃分為房地產(chǎn)相關(guān)渠道與商超零售渠道。

智能家居產(chǎn)業(yè)鏈基本狀況

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我國智能家居行業(yè)受益于5g技術(shù)和nb-iot等新型技術(shù)的落地提速，行業(yè)快速發(fā)展，隨著行業(yè)逐步成熟，我國智能家居行業(yè)由高速增長模式逐步轉(zhuǎn)化為高質(zhì)量增長模式。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2017-2020年我國智能家居行業(yè)增速逐年下降，其中2020年中國市場規(guī)模為1705億元，同比2019年增長11.4%，增速較2019年較大幅度下降。

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就智能家居市場結(jié)構(gòu)而言，我國智能家居市場主要以家庭安防、智能照明、智能影音和智能家電等品類為主，分別占總體智能家居市場比重為21%、16%、14和12%。

數(shù)據(jù)來源：cshia research，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

目前隨著智能傳感器的普及，和5g/wifi 6等通訊技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用，萬物聯(lián)網(wǎng)的智能家居生態(tài)圈已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)，人們的生活已經(jīng)離最終的智能感知、人機(jī)交互不遠(yuǎn)了。隨著5g技術(shù)的發(fā)展，智能家居設(shè)備的出貨量也呈現(xiàn)出井噴式的增長，越來越多的初創(chuàng)企業(yè)加入了這條賽道;傳統(tǒng)的家居家電企業(yè)也開始嘗試轉(zhuǎn)型。隨著我國智能家居行業(yè)快速發(fā)展，相關(guān)企業(yè)數(shù)量逐年上升，根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，我國智能家居相關(guān)企業(yè)自2010年起快速增長，2010-2019年的年復(fù)合增長率約為138.7%，隨后2020年受疫情影響，行業(yè)發(fā)展有所放緩，但隨著經(jīng)濟(jì)的逐漸回暖，2021年我國的智能家居制造行業(yè)而有投資加快的趨勢。

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在中國智能家居市場上cr5市場份額約50%，小米占有市場先機(jī)，目前擁有最完整的智能家居生態(tài)鏈資源，在2019年11月小米公布的《小米智能社會進(jìn)步報(bào)告》中顯示，小米已經(jīng)成功接入約1.96億臺iot智能設(shè)備，且仍在以非常高的增長速度繼續(xù)發(fā)展。此前雷軍已經(jīng)公開宣稱，小米已經(jīng)成為全球最大的智能硬件iot平臺。在中國智能家居市場上，市場占有率緊隨小米其后的是正在向智能化進(jìn)軍，尋找新的增長點(diǎn)的傳統(tǒng)家電企業(yè)海爾和美的，以及試圖從線上逐漸步入人們線下生活的互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里和百度。根據(jù)idc數(shù)據(jù)顯示，按銷量計(jì)算的的智能家居市場占有率最高的是小米，占比16%。

數(shù)據(jù)來源：idc，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

智能家居設(shè)備行業(yè)的投融資總體上呈現(xiàn)出下跌趨勢。2016、2017年為智能家居設(shè)備行業(yè)的巔峰之年，投融資事件和投融資金額分別到達(dá)頂點(diǎn)。2016年針對智能家居設(shè)備行業(yè)的投融資事件高達(dá)131起，而2017年雖然投融資事件數(shù)量有所減少，但總投融資金額卻到達(dá)了近十年的高點(diǎn)，達(dá)到了220.32億人民幣。2017年之后，我國的資本市場遭遇寒冬，投融資事件與金額紛紛減少，2018年下滑至110件和134.28億人民幣，到了2020年僅為40件和51.37億元。

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智能家居行業(yè)發(fā)展方向首先連接智能家居單品，隨后走向不同單品之間的聯(lián)動，最后向智能家居系統(tǒng)平臺發(fā)展，進(jìn)行統(tǒng)一的運(yùn)營。當(dāng)前，爆款產(chǎn)品、設(shè)備聯(lián)動、語音交互三架引擎推動智能家居從單品智能化向智能聯(lián)動化演進(jìn)。而目前就各類家居產(chǎn)品來看，大部分產(chǎn)品主要是為青年人服務(wù)，如指紋鎖、智能影像設(shè)備等，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，25-34歲為主要消費(fèi)人群，2020年占比總和超過51%。

數(shù)據(jù)來源：cshia research，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

相關(guān)報(bào)告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2021-2026年中國智能家居行業(yè)發(fā)展監(jiān)測及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》；

目前絕大部分消費(fèi)者對智能家居的認(rèn)可率仍有待提升，家庭空間智能化可接受預(yù)算程度也處于較低的水平，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年中國消費(fèi)者超6成用戶僅接受3萬以下的智能化預(yù)算，其中占比最高的一萬元以下的，占比全部用戶的37%，隨著行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，用戶認(rèn)可度的逐步提高，預(yù)計(jì)未來整體可接受預(yù)算比將有所提高。

數(shù)據(jù)來源：cshia research，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

我國電商行業(yè)發(fā)展，在一定程度上拓寬了智能家居行業(yè)的銷售渠道。就購買/獲得渠道而言，目前絕大多數(shù)消費(fèi)者了解和購買都是通過線上電商進(jìn)行，占比超7成，線下專賣店等和眾籌平臺分別位列第二第三，分別占比12%和8%。隨著5g技術(shù)和線上電商平臺和進(jìn)一步發(fā)展，未來電商渠道銷售份額有望繼續(xù)提高。

數(shù)據(jù)來源：cshia research，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

我國智能家居滲透率低、增速快，市場空間廣闊。根據(jù)中國信通院發(fā)布的《中國智能家居產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》顯示，我國智能家居市場滲透率僅為4.9%，而同期美國智能家居滲透率達(dá)32%，隨著近年來國家政策的鼓勵支持、行業(yè)技術(shù)的成熟發(fā)展，我國智能家居滲透率和整體行業(yè)規(guī)模正在快速提升，滲透率的提升將為智能家居市場規(guī)模增長提供強(qiáng)勁動力。

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物聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)是通過互聯(lián)網(wǎng)將用戶端之間的連接延伸拓展到任意智能單品，且通過云平臺控制實(shí)現(xiàn)物物相連。智能家居本質(zhì)上來說就是家庭層面的物聯(lián)網(wǎng)。物聯(lián)網(wǎng)智能終端設(shè)備始終無法通聯(lián)主要有以下兩方面原因:

一方面，大部分企業(yè)都希望白建平臺和生態(tài)，這就不可避免地造成了平臺割裂的現(xiàn)象。另一方面，各企業(yè)間存在技術(shù)架構(gòu)各不相同的問題。行業(yè)中沒有—套通用的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，每個企業(yè)在自己的生態(tài)閉環(huán)中有一套技術(shù)架構(gòu)，不需要去兼容別人也不需要介入。

未來這兩個問題都可以通過區(qū)塊鏈天然帶有分布式對等合作的技術(shù)特性來驅(qū)動解決。此外，國家住建部、工信部等多個部門聯(lián)手都在制定一系列的標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)智能家居行業(yè)國家標(biāo)準(zhǔn)的落地與應(yīng)用，讓智能家居從業(yè)者更好地“學(xué)標(biāo)準(zhǔn)、懂標(biāo)準(zhǔn)、用標(biāo)準(zhǔn)”。

全屋智能家居系統(tǒng)將成為智能家居企業(yè)的標(biāo)配產(chǎn)品，全方位滿足用戶需求。在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一后的未來，產(chǎn)品端、云端、控制端─體化的開發(fā)將成為智能家居企業(yè)的標(biāo)配產(chǎn)品，為用戶帶來家居生活的便利。5g技術(shù)的特點(diǎn)是高寬帶、低延遲和廣連接，對于整個lot來說，有助于促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。在5g的作用下，智能家居的連接速度、穩(wěn)定性、安全性都能得到二次提升，而且隨著5g的不斷深入，整體智能家居也會迎來硬件的升級迭代。5g可以讓消費(fèi)者更輕易地使用物聯(lián)網(wǎng)，促成萬物互聯(lián)時代的到來。alot技術(shù)的加持則會使終端設(shè)備實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通和算力的迅速提升，這種情況下，智能家居終端設(shè)備將自主學(xué)習(xí)用戶行為偏好，從而為用戶提供更加貼合需求的服務(wù)。邊緣計(jì)算與本地存儲將更廣泛地應(yīng)用于終端設(shè)備。具備一定算力的終端設(shè)備，可以在邊緣端完成計(jì)算，做出更及時的反饋。以上三個技術(shù)分別作用于智能家居領(lǐng)域的產(chǎn)品端、云端和控制端，為未來終端更加開放、跨界融合奠定基礎(chǔ)。智能家居正在從“單點(diǎn)智能”邁入“全屋智能”時代。